Электронный каталог

Статья

Долговой кризис: тема недели // Эксперт (электронная версия). – 2022. – №45. – С.13-19. - 587157. – На рус. яз.

Специфика нового финансового кризиса. Сложность ситуации с долгами во всем мире, требующая особых действий финансового сектора и центробанков для купирования проблемы. Резкий рост ставок по всему миру, в частности, ставка ФРС США за этот год выросла в восемь раз, с 0,5 до 4%. Аналогичный процесс происходит в большинстве стран мира: центробанки пытаются сдержать инфляцию. Резкий рост ставок губителен для перегруженных долгами экономик: для рефинансирования займов и правительствам, и бизнесу приходится занимать всё дороже. В итоге у властей нет хороших решений. Если прекратить повышение ставок, инфляция вырвется из-под контроля и будет всё сильнее разрушать сбережения, лишая банки источника пассивов. Уже сейчас на новый долг, даже государственный, становится все сложнее найти покупателей - никому не хочется вкладывать деньги под отрицательную ставку. Если же продолжить повышение, это неминуемо вызовет банкротства компаний, которые не смогли рефинансировать долг. Абсолютные и относительные цифры мирового долга. Глобальный госдолг в этом году, как ожидается, превысит 70 трлн. долларов - это более 80% мирового ВВП. Совокупный долг, учитывающий, кроме государственного, долги домохозяйств и нефинансовых корпораций, превысил 300 трлн. долларов - это два с половиной годовых ВВП всего мира. Долговая нагрузка ряда стран. Рост мирового госдолга за 20 лет в 3,6 раза. Доходность гособлигаций США утроилась за год, инверсия сигнализирует о скором кризисе. Долг Китая в абсолютном выражении стал третьим по величине после американского и японского. Глобальные золотовалютные резервы начали резко падать в 2022 году, и в 3 квартале снизятся еще больше. США пока могут обслуживать свои долги: на процентные платежи уходит лишь 11% доходов бюджета. Для США ситуация с долгом облегчается тем, что держателями почти двух третей долга является государство. Заместитель руководителя департамента "Мировые финансы" Финансового университета при Правительстве РФ Галина Бунич не считает состояние стран G7 критическим: международные резервы, сформированные центральными банками стран, позволят нейтрализовать ситуацию. Однако надежда на резервы может оказаться призрачной. Как это ни парадоксально, высочайшая инфляция в глобальном плане для мира сейчас является благом, так как позволяет девальвировать огромные накопившиеся долги. Растущие страны - Индия, Индонезия, Нигерия и прочие, где отдача от инвестиций заметно выше, просто в силу индустриализации, могут стать новым магнитом для капитала. Последние сорок лет, начиная с долгового кризиса в Мексике в 1994 году и заканчивая полным разрывом отношений западных инвесторов с Россией в 2022-м, уже наглядно показали: насколько смело западный капитал заходит в страны EMDE в поисках высокой доходности, настолько же быстро он бежит в US Treasuries при малейшей турбулентности, погружая такие страны в хаос. Хороший выход - двусторонние отношения (по этому пути уже идет Китай, инвестирующий в азиатские и африканские страны) и более активная работа новых международных финансовых институтов, например, Нового банка развития БРИКС.


Ключевые слова = БАНКОВСКИЙ КРИЗИС
Ключевые слова = БАНКОВСКАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
Ключевые слова = ГЛОБАЛЬНАЯ ПРОБЛЕМА
Ключевые слова = ГЛОБАЛЬНЫЙ РЫНОК
Ключевые слова = ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ
Ключевые слова = ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ДОЛГ
Ключевые слова = ЗАЙМ
Ключевые слова = ЗАРУБЕЖНЫЕ СТРАНЫ
Ключевые слова = ЗАРУБЕЖНЫЙ ОПЫТ
Ключевые слова = ИНФЛЯЦИЯ
Ключевые слова = КИТАЙ
Ключевые слова = МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА
Ключевые слова = МИРОВОЙ КРИЗИС
Ключевые слова = ПРОЦЕНТНАЯ СТАВКА
Ключевые слова = РОССИЯ
Ключевые слова = СТАТИСТИКА
Ключевые слова = США
Ключевые слова = ФИНАНСОВАЯ БЕЗОПАСНОСТЬ
Ключевые слова = ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
Ключевые слова = ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА
Ключевые слова = ФИНАНСОВЫЙ КРИЗИС
Ключевые слова = ЦЕННЫЕ БУМАГИ
Ключевые слова = ЦЕНТРОБАНК
Ключевые слова = ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА
Ключевые слова = ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ОЖИДАНИЯ
Ключевые слова = ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ
Ключевые слова = ЭКОНОМИЧЕСКИЙ КРИЗИС
Ключевые слова = ЯПОНИЯ
Ключевые слова = ФИНАНСЫ. КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНАЯ ПОЛИТИКА
Ключевые слова = Статьи из периодических изданий. 2022 год.