Поиск :
Личный кабинет :
Электронный каталог: Абрамов, А.Е. - Эффективность управления портфелями паевых инвестиционных фондов акций и ее оценка
Абрамов, А.Е. - Эффективность управления портфелями паевых инвестиционных фондов акций и ее оценка
Нет экз.
Статья
Автор: Абрамов, А.Е.
Экономическая политика (электронная версия): Эффективность управления портфелями паевых инвестиционных фондов акций и ее оценка
2019 г.
ISBN отсутствует
Автор: Абрамов, А.Е.
Экономическая политика (электронная версия): Эффективность управления портфелями паевых инвестиционных фондов акций и ее оценка
2019 г.
ISBN отсутствует
Статья
Абрамов, А.Е.
Эффективность управления портфелями паевых инвестиционных фондов акций и ее оценка / Абрамов А.Е., Радыгин А.Д., Чернова М.И. // Экономическая политика (электронная версия). – 2019. – №4. – С.8-47. - 535772. – На рус. яз.
Ключевые проблемы информационной прозрачности фондов коллективного инвестирования, препятствующие их развитию на внутреннем фондовом рынке. В России открытые паевые инвестиционные фонды (ПИФ) для розничных инвесторов пока не полностью раскрыли свой потенциал. Формирование доверия частных инвесторов к открытым ПИФам осложняется большим числом нерешенных проблем, прежде всего касающихся прозрачности и доступности информации. Ограничения применения традиционных способов оценки эффективности деятельности ПИФов акций, связанные с их вложениями в иностранные финансовые инструменты, недостатками используемых бенчмарков и непрозрачностью информации о применяемых фондами инвестиционных стратегиях. Использование в качестве дополнительного метода оценки доходности и риска портфелей ПИФов многофакторных моделей ценообразования финансовых активов, разработанных с учетом специфики внутреннего фондового рынка. Использование таких моделей позволяет анализировать результативность фондов в стандартах, понятных международным инвесторам, и определять фундаментальные факторы, способные приносить устойчивую дополнительную доходность. Выявление устойчивого влияния на избыточную доходность открытых ПИФов таких факторов, как доходность широкого портфеля акций и акций малой капитализации. Значимость факторных моделей при объяснении избыточной доходности ПИФов после кризиса 2008 года имеет тенденцию к снижению в результате роста доли вложений фондов в ценные бумаги иностранных эмитентов и оттока средств иностранных портфельных инвесторов из акций российских компаний. На примере разных стратегий построения портфелей, составленных из ПИФов акций, показано, что при определенных условиях информация о прошлой результативности фондов позволяет инвесторам извлекать дополнительную доходность.
Ключевые слова = АКЦИЯ
Ключевые слова = БЕНЧМАРКИНГ
Ключевые слова = ВЫВОЗ КАПИТАЛА
Ключевые слова = ДОВЕРИЕ
Ключевые слова = ИНВЕСТИРОВАНИЕ
Ключевые слова = ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА
Ключевые слова = ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬ
Ключевые слова = ИНВЕСТИЦИОННАЯ СТРАТЕГИЯ
Ключевые слова = ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОРТФЕЛЬ
Ключевые слова = ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОТЕНЦИАЛ
Ключевые слова = ИНВЕСТИЦИОННЫЙ РИСК
Ключевые слова = ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД
Ключевые слова = ИНВЕСТОРЫ
Ключевые слова = ИНОСТРАННЫЙ ГРАЖДАНИН
Ключевые слова = ИНФОРМАЦИОННАЯ ПРОЗРАЧНОСТЬ
Ключевые слова = КОЛЛЕКТИВНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ
Ключевые слова = ЛИКВИДНОСТЬ
Ключевые слова = ОЦЕНКА
Ключевые слова = ПАЕВЫЙ ФОНД
Ключевые слова = РЕЗУЛЬТАТИВНОСТЬ
Ключевые слова = РОССИЯ
Ключевые слова = СТАТИСТИКА
Ключевые слова = СТОИМОСТЬ
Ключевые слова = ФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫ
Ключевые слова = ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК
Ключевые слова = ЦЕНООБРАЗОВАНИЕ
Ключевые слова = ЧАСТНЫЙ КАПИТАЛ
Ключевые слова = ЧАСТНЫЙ СЕКТОР
Ключевые слова = ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА
Ключевые слова = ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ
Ключевые слова = ЭМИТЕНТ
Ключевые слова = ЭФФЕКТИВНОСТЬ
Ключевые слова = ФИНАНСЫ. КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНАЯ ПОЛИТИКА
Абрамов, А.Е.
Эффективность управления портфелями паевых инвестиционных фондов акций и ее оценка / Абрамов А.Е., Радыгин А.Д., Чернова М.И. // Экономическая политика (электронная версия). – 2019. – №4. – С.8-47. - 535772. – На рус. яз.
Ключевые проблемы информационной прозрачности фондов коллективного инвестирования, препятствующие их развитию на внутреннем фондовом рынке. В России открытые паевые инвестиционные фонды (ПИФ) для розничных инвесторов пока не полностью раскрыли свой потенциал. Формирование доверия частных инвесторов к открытым ПИФам осложняется большим числом нерешенных проблем, прежде всего касающихся прозрачности и доступности информации. Ограничения применения традиционных способов оценки эффективности деятельности ПИФов акций, связанные с их вложениями в иностранные финансовые инструменты, недостатками используемых бенчмарков и непрозрачностью информации о применяемых фондами инвестиционных стратегиях. Использование в качестве дополнительного метода оценки доходности и риска портфелей ПИФов многофакторных моделей ценообразования финансовых активов, разработанных с учетом специфики внутреннего фондового рынка. Использование таких моделей позволяет анализировать результативность фондов в стандартах, понятных международным инвесторам, и определять фундаментальные факторы, способные приносить устойчивую дополнительную доходность. Выявление устойчивого влияния на избыточную доходность открытых ПИФов таких факторов, как доходность широкого портфеля акций и акций малой капитализации. Значимость факторных моделей при объяснении избыточной доходности ПИФов после кризиса 2008 года имеет тенденцию к снижению в результате роста доли вложений фондов в ценные бумаги иностранных эмитентов и оттока средств иностранных портфельных инвесторов из акций российских компаний. На примере разных стратегий построения портфелей, составленных из ПИФов акций, показано, что при определенных условиях информация о прошлой результативности фондов позволяет инвесторам извлекать дополнительную доходность.
Ключевые слова = АКЦИЯ
Ключевые слова = БЕНЧМАРКИНГ
Ключевые слова = ВЫВОЗ КАПИТАЛА
Ключевые слова = ДОВЕРИЕ
Ключевые слова = ИНВЕСТИРОВАНИЕ
Ключевые слова = ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА
Ключевые слова = ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬ
Ключевые слова = ИНВЕСТИЦИОННАЯ СТРАТЕГИЯ
Ключевые слова = ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОРТФЕЛЬ
Ключевые слова = ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОТЕНЦИАЛ
Ключевые слова = ИНВЕСТИЦИОННЫЙ РИСК
Ключевые слова = ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД
Ключевые слова = ИНВЕСТОРЫ
Ключевые слова = ИНОСТРАННЫЙ ГРАЖДАНИН
Ключевые слова = ИНФОРМАЦИОННАЯ ПРОЗРАЧНОСТЬ
Ключевые слова = КОЛЛЕКТИВНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ
Ключевые слова = ЛИКВИДНОСТЬ
Ключевые слова = ОЦЕНКА
Ключевые слова = ПАЕВЫЙ ФОНД
Ключевые слова = РЕЗУЛЬТАТИВНОСТЬ
Ключевые слова = РОССИЯ
Ключевые слова = СТАТИСТИКА
Ключевые слова = СТОИМОСТЬ
Ключевые слова = ФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫ
Ключевые слова = ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК
Ключевые слова = ЦЕНООБРАЗОВАНИЕ
Ключевые слова = ЧАСТНЫЙ КАПИТАЛ
Ключевые слова = ЧАСТНЫЙ СЕКТОР
Ключевые слова = ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА
Ключевые слова = ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ
Ключевые слова = ЭМИТЕНТ
Ключевые слова = ЭФФЕКТИВНОСТЬ
Ключевые слова = ФИНАНСЫ. КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНАЯ ПОЛИТИКА