Электронный каталог

Статья

Федорова, Е.А.
Методологические подходы к построению индекса финансовой стабильности (FCI) для российского финансового рынка / Федорова Е.А. // Финансы и кредит. – 2015. – 2015 №5. – С.11-20. - 305288. – На рус. яз.

Цель статьи - разработка индекса финансовой стабильности, характеризующего состояние российской финансовой системы. Зарубежные и отечественные подходы к построению индекса финансовой стабильности, у которых есть ряд недостатков: использование стандартной методологии исследования, не выделяется период возникновения кризисных ситуаций. Предложение авторегрессионной модели с марковскими (модель Маркова) переключениями, которая позволяет идентифицировать кризисные периоды. Решение вопроса определения способов анализа динамики и критических границ индекса. Расчет границ путем сравнения индекса со средним показателем за безрисковый период. Вывод, сделанный с помощью разработанного индекса на разных лагах: для оперативного управления уровнем цен лучше пользоваться прогнозом на полгода, для стратегического - на год. На основе волатильности индекса (без учета острой фазы кризиса: с сентября 2008 г. по май 2009 г.) условно выделены три области ниже средней, которые будут указывать на разный уровень финансового стресса. Отклонение индекса от среднего показателя определяет интервалы границ разных уровней финансового стресса. Исходя из того, что процент надежности модели выше для прогноза на год, рекомендовано выявлять кризисные периоды сначала годовыми прогнозными моделями, а затем по этим периодам исследовать прогнозные модели на полгода.


Ключевые слова = АНАЛИЗ
Ключевые слова = ДИНАМИКА
Ключевые слова = ЗАРУБЕЖНЫЙ ОПЫТ
Ключевые слова = ИНДЕКС
Ключевые слова = КРИЗИС
Ключевые слова = МЕТОДОЛОГИЯ
Ключевые слова = МОДЕЛЬ
Ключевые слова = ПРОГНОЗ
Ключевые слова = РАСЧЕТЫ
Ключевые слова = РОССИЯ
Ключевые слова = ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
Ключевые слова = ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА
Ключевые слова = ФИНАНСОВАЯ СТАБИЛЬНОСТЬ
Ключевые слова = ЦЕНЫ
Ключевые слова = ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА
Ключевые слова = ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ТЕОРИЯ
Ключевые слова = ЭКОНОМИЧЕСКИЙ КРИЗИС
Ключевые слова = ФИНАНСЫ. КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНАЯ ПОЛИТИКА