Электронный каталог

Статья

Радыгин, А.
Премия за риск по акциям российских компаний: теория и ее практическое применение / Радыгин А., Абрамов А., Чернова М. // Экономическая политика (электронная версия). – 2026. – №4. – С.6-37. - 656833. – На рус. яз.

Анализ исторической и прогнозной премии за риск на российском рынке акций в условиях сокращения инвестиционного горизонта участников рынка и опоры преимущественно на внутренние ресурсы. Обоснование долгосрочных преимуществ инвестирования в акции с применением комплексного подхода, включающего расчет исторической премии за риск на основе трех прокси безрисковой ставки, адаптацию моделей декомпозиции ожидаемой доходности и формализованное анкетирование моделей искусственного интеллекта. Акции российских компаний, сохраняющие на инвестиционных горизонтах длиной десять лет устойчивое историческое преимущество перед облигациями. Прогноз на период с 2025 по 2032 год, указывающий на ожидаемую премию за риск около 7% годовых, основные драйверы при этом - дивидендная доходность и потенциал роста фундаментальной оценки рынка. "Опрос" ИИ-моделей, подтвердивший консенсус-прогноз положительной премии (в диапазоне 5,9-6,7% годовых). Вывод о том, что текущая недооценка рынка во многом обусловлена краткосрочной динамикой циклических факторов. Увеличение горизонта инвестирования может стать способом минимизации влияния волатильности процентных ставок. Необходимость для формирования фундаментально обоснованной среды для инвестиционного анализа и прогнозирования внедрения регулярного расчета показателя CAPE, а также интеграции долгосрочных макропрогнозов в стратегии институциональных инвесторов. Реализация этих мер призвана способствовать трансформации внутренних сбережений в стабильные источники долгосрочного финансирования и росту капитализации российского фондового рынка.


Ключевые слова = ВОЛАТИЛЬНОСТЬ
Ключевые слова = ДИВИДЕНДНАЯ ПОЛИТИКА
Ключевые слова = ДИВИДЕНДЫ
Ключевые слова = ДОХОДНОСТЬ
Ключевые слова = ИНВЕСТИРОВАНИЕ
Ключевые слова = ИНВЕСТИЦИИ
Ключевые слова = ИНВЕСТИЦИОННЫЕ РЕСУРСЫ
Ключевые слова = ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОРТФЕЛЬ
Ключевые слова = ИНВЕСТИЦИОННЫЙ РИСК
Ключевые слова = ИНВЕСТИЦИОННЫЙ РЫНОК
Ключевые слова = ИНВЕСТОРЫ
Ключевые слова = ИСКУССТВЕННЫЙ ИНТЕЛЛЕКТ
Ключевые слова = КОМПАНИЯ
Ключевые слова = КОМПЛЕКСНЫЙ ПОДХОД
Ключевые слова = МУЛЬТИПЛИКАТОР
Ключевые слова = НОВИКОВА Н.П.
Ключевые слова = ОБЛИГАЦИЯ
Ключевые слова = ПРЕМИЯ
Ключевые слова = ПРОГНОЗИРОВАНИЕ
Ключевые слова = ПРОЦЕНТНАЯ СТАВКА
Ключевые слова = РАСЧЕТЫ
Ключевые слова = РИСК
Ключевые слова = РОССИЯ
Ключевые слова = СТАТИСТИКА
Ключевые слова = ФОНДОВЫЙ РЫНОК
Ключевые слова = ЦЕННЫЕ БУМАГИ
Ключевые слова = ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА
Ключевые слова = ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ
Ключевые слова = ФИНАНСЫ. КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНАЯ ПОЛИТИКА