Электронный каталог

Статья

Жуков, А.
Переоценка рисков: почему на российском рынке не хватает инструментов для накоплений: [электронный документ] / Жуков А. // Forbes Russia. – 2026. – №2. – 22 июня. - 653316. – На рус. яз.

Большие надежды и скромные результаты: инвестиционный продукт - долевое страхование жизни (ДСЖ), заработавший с января 2025 года, не ставший универсальным решением для семейных накоплений. Три причины, по которым темпы роста ДСЖ, не оправдывающие ожиданий: отсутствие налоговых льгот, ограничения по активам, высокая конкуренция. Двойное налоговое агентирование: выплата по ДСЖ из двух источников - от страховой компании (страховая часть) и от управляющей компании (инвестиционная часть). Закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФ), особенно в сфере недвижимости, - привлекательный инструмент для долгосрочных вложений с арендным доходом. По действующим нормам ДСЖ может включать ЗПИФы, но на практике это сложно реализовать из-за технических особенностей. ИСЖ 2.0 - закон о страховании жизни с расчетной доходностью: только для квалифицированных инвесторов с порогом входа от 6 млн. рублей. Накопительное страхование жизни (НСЖ) - классический инструмент формирования накоплений с понятной доходностью и наличием страховой защиты, подходящий в основном для конкретных целей. Необходимость нового продукта для массового инвестора, который должен быть долгосрочным, относительно безрисковым инвестиционным (накопительным) инструментом с защитой капитала. Параметры такого продукта очевидны: порог входа от 50 000-100 000 рублей (доступно массовому клиенту), срок от пяти лет с возможностью пополнения, налоговые льготы как у ИИС (вычет или освобождение от налога на доход), защита капитала через юридические преимущества страхования жизни (передача выгодоприобретателю, защита от кредиторов), понятная инвестиционная стратегия (консервативная/умеренная/агрессивная), один налоговый агент и простой учет.


Ключевые слова = ДОСТУПНОСТЬ
Ключевые слова = ДОХОДНОСТЬ
Ключевые слова = ЖИЗНЬ
Ключевые слова = ИНВЕСТИЦИИ
Ключевые слова = ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬ
Ключевые слова = ИНВЕСТИЦИОННАЯ СТРАТЕГИЯ
Ключевые слова = ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОДУКТ
Ключевые слова = ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД
Ключевые слова = ИНВЕСТОРЫ
Ключевые слова = ИНСТРУМЕНТАРИЙ
Ключевые слова = КАПИТАЛ
Ключевые слова = НАКОПЛЕНИЕ
Ключевые слова = НАЛОГОВАЯ ЛЬГОТА
Ключевые слова = НОВИКОВА Н.П.
Ключевые слова = ОБЕСПЕЧЕНИЕ ЗАЩИТЫ И ОХРАНЫ
Ключевые слова = ПАЕВЫЙ ФОНД
Ключевые слова = РОССИЯ
Ключевые слова = СТРАХОВАНИЕ
Ключевые слова = СТРАХОВАЯ КОМПАНИЯ
Ключевые слова = УПРАВЛЯЮЩАЯ КОМПАНИЯ
Ключевые слова = ФИНАНСЫ. КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНАЯ ПОЛИТИКА