Электронный каталог

Статья

Банникова, В.А.
Моделирование воздействия монетарных шоков на инфляцию с помощью высокочастотного подхода / Банникова В.А., Пестова А.А. // Вопросы экономики (электронная версия). – 2021. – №6. – С.47-76. - 561604. – На рус. яз.

Стандартные идентификации монетарных шоков нередко уступают высокочастотному подходу в устойчивости к эмпирическим "загадкам". Однако необходимые для него поминутные данные не всегда доступны в силу недостаточной ликвидности процентных фьючерсов в странах с развивающимися рынками. Новая внешняя инструментальная переменная для идентификации шоков процентной политики, предложенная на основе данных фьючерс- и спот-курсов валютной пары доллар-рубль. Анализ эффектов монетарных шоков на периоде управления процентными ставками 2010-2019 гг. В отличие от предыдущих работ, для периода перед кризисом 2014 г. не обнаружена ценовая загадка или другие контринтуитивные с точки зрения знака импульсные функции откликов в ответ на ужесточение денежно-кредитной политики. Однако сдерживающее воздействие процентной политики на инфляцию для периода повышения процентных ставок, включающего кризис 2014-2015 гг., не выявлено, что связано с особенностями расчета инструмента. Соответствие в случае исключения из анализа кризисного периода конца 2014 г. полученные оценки эффектов монетарных шоков теоретическим представлениям и опыту зарубежных работ: наблюдается сдерживающее воздействие на цены и экономическую активность, снижаются фондовые индексы, объем банковского кредитования и торгового баланса, укрепляется курс рубля, растут кредитные спреды. Проверка устойчивости оценок к наличию возможной немонетарной информации в инструментах, выявившая их робастность к пересмотру ожиданий относительно основных макроэкономических переменных (ключевой ставки, инфляции, выпуска).


Ключевые слова = АНАЛИЗ ПРИКЛАДНОЙ
Ключевые слова = АНАЛИЗ ПРОСТРАНСТВЕННЫЙ
Ключевые слова = АНАЛИЗ СИСТЕМНЫЙ
Ключевые слова = АНАЛИЗ СРАВНИТЕЛЬНЫЙ
Ключевые слова = АНАЛИЗ СТРУКТУРНЫЙ
Ключевые слова = АНАЛИЗ СЦЕНАРНЫЙ
Ключевые слова = АНАЛИЗ УПРАВЛЕНЧЕСКИЙ
Ключевые слова = АНАЛИЗ ФАКТОРНЫЙ
Ключевые слова = ВАЛЮТНЫЙ КУРС
Ключевые слова = ЗАРУБЕЖНЫЙ ОПЫТ
Ключевые слова = ИДЕНТИФИКАЦИЯ
Ключевые слова = ИНФЛЯЦИЯ
Ключевые слова = КЛЮЧЕВАЯ СТАВКА
Ключевые слова = КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНАЯ ПОЛИТИКА
Ключевые слова = ЛИКВИДНОСТЬ
Ключевые слова = МОДЕЛИРОВАНИЕ
Ключевые слова = МОНЕТАРНАЯ ПОЛИТИКА
Ключевые слова = МОНЕТАРНЫЙ ФАКТОР
Ключевые слова = ОЦЕНКА
Ключевые слова = ПРОЦЕНТНАЯ ПОЛИТИКА
Ключевые слова = ПРОЦЕНТНАЯ СТАВКА
Ключевые слова = СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ
Ключевые слова = СПОТ
Ключевые слова = УПРАВЛЕНЧЕСКИЙ ПРОЦЕСС
Ключевые слова = УСТОЙЧИВОСТЬ
Ключевые слова = ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА
Ключевые слова = ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА
Ключевые слова = ФИНАНСОВАЯ СТРАТЕГИЯ
Ключевые слова = ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК
Ключевые слова = ФЬЮЧЕРСНЫЙ КОНТРАКТ
Ключевые слова = ФЬЮЧЕРСНЫЙ РЫНОК
Ключевые слова = ЭКОНОМИЧЕСКАЯ АКТИВНОСТЬ
Ключевые слова = ЭКОНОМИЧЕСКАЯ МОДЕЛЬ
Ключевые слова = ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА
Ключевые слова = ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ПОЛИТИКА
Ключевые слова = ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СТРАТЕГИЯ
Ключевые слова = ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ТЕОРИЯ
Ключевые слова = ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ
Ключевые слова = ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
Ключевые слова = ФИНАНСЫ. КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНАЯ ПОЛИТИКА
Ключевые слова = УПРАВЛЕНИЕ
Новые поступления и ретрофонд = Статьи из периодических изданий. 2021 год.